文章来源：亚洲金融与发展协会 发布时间：2024-09-27 09:19:20
全球央行轮番降息、中国“政策大礼包”点燃全球乐观情绪，叠加美国经济数据依旧韧性，令投资者风险偏好上升，推动欧美股市走高，标普500大盘和泛欧Stoxx 600指数均创历史新高。板块方面，美光科技超预期业绩摆明AI需求潜力，助力欧美芯片股、科技股涨幅居前。受中国政策刺激政策的如中概股暴涨超10%、欧美奢侈品股、矿业股也随之大涨，防御性板块表现落后。因涉嫌会计违规，美国司法部调查超微电脑，盘中一度跌近18.6%。离岸人民币大涨600点，升穿6.98元创16个月最高。
美国经济数据再添经济软着陆迹象，打压大幅降息预期，美债收益率全线上涨。美国二季度实际GDP年化季环比终值3%超预期，且意外没有下修。核心PCE物价指数2.8%低于初值，美国上周首申数据超预期降至21.8万人好于预期，创五个月新低，美国8月耐用品订单环比零增长但好于预期的降幅，企业长期投资意愿存在，不过大选和需求不确定性导致扩张计划谨慎，可能影响未来几个月工厂生产。
投资者关注美联储官员讲话寻找降息线索，美联储理事库克完全支持FOMC在9月份降息50个基点，美联储主席鲍威尔在演讲稿中没有谈论货币政策。“美联储三把手”、纽约联储主席威廉姆斯官宣成立新机构，监控金融市场中利率基准或参考利率的使用情况。美国财政部长耶伦表示，预计住房成本将下降，将推动实现2%的通胀目标。
国际方面，瑞士央行将政策利率下调25个基点，高盛预计12月将再次降息。高盛还预计欧洲央行将加快降息步伐。随着世界其他地区进入“宽松”模式，美国市场降息预期降温，目前已将2024年的降息预期降至3次以下，11月会议上降息50个基点概率从57.4%降至51.1%。
大宗商品方面，金银铜飙涨，投资者押注中国政策刺激工业需求，黄金再创新高，白银价格升至近12年来的最高水平。因报道称沙特为争夺市场份额考虑12月开始增产，此举将令油价长期走低，加之利比亚供应担忧缓解，美油盘中一度跌近4%至67美元下方。
